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国有企业改革的混合所有制改革研究

时间:2017-10-26 浏览量:
作者:夏浩童
 
1、混合所有制概述
 
所有制(Ownership)又称“生产资料所有制”,是指人们在不同的社会形态中对物质资料的占有形式,通常指对生产资料的占有形式。生产资料所有制基本形式主要有两种:一种是公有制,一种是私有制。具体地讲,是指对生产资料占有、使用、处置并获得收益等一系列经济权利和经济利益关系的总和,就是生产资料归谁所有。在社会发展的不同阶段,存在着与生产力发展水平相适应的生产关系,不同的生产关系包含着不同性质的所有制形式。所有制决定着人们在生产中的地位及分配和交换关系,也决定着社会存在性质和政治法律的制度。
 
所有制结构是指各种不同所有制形式在一定社会形态中的地位、作用及其相互关系。它所反映的是各种所有制的外部关系:在我国,社会主义基本经济制度首先体现在生产资料的社会主义公有制上;因此在社会主义初级阶段,由生产力发展状况决定,其所有制结构必然是以公有制为主体,多种所有制经济共同发展;这正是社会主义初级阶段在经济制度上的基本特征。
 
所有制在一定程度上决定了生产关系总体,即决定了社会的经济基础,从而也就决定了社会形态与社会结构。因此,对所有制和所有制结构的选择也就成为了国有资产保值、增值,国家经济发展,国家综合实力提升的基础经济体制。
 
改革开放以前,我国实际采取的是单一的所有制——公有制。改革开放后,我国的所有制结构发生了重大变化。国有经济的资产总量虽然获得了巨大的发展,但是在整个国民经济中的比重不断下降。与此同时,股份制经济、集体经济及各种不同形式的合作经济、个体经济、私营经济、台港澳和外商投资经济等各种经济成分则飞速发展,从国民经济的整体结构来看,已经成为多样化的混合经济。混合所有制实际上是一种私有制与公有制相融合的新形式,它是指由不同性质的所有制相互联合、相互投资而形成的一种混合型的资本组织形式。
 
2、混合所有制改革提出背景研究
 
2.1经济背景
 
美国次贷危机引发的全球金融危机也在相当大的程度上影响了我国的经济发展速度,虽然我国GDP依旧保持着较高的增长,但是自2008年之后国家整体GDP增速明显在逐步下降(见下图);这在一定程度上表现出我国经济结构不完善,导致宏观经济由于结构性原因呈现不景气。
 
 
不仅如此,我国制造行业PMI指数在近十年间除2010年有明显增长以外,整体上都在在荣枯线附近徘徊(见下图);PMI指数(Purchasing Managers' Index)体系中包含新订单、产量、雇员、供应商配送、库存、价格、积压订单、新出口订单、进口等商业活动指标,反映了商业活动的现实情况,综合指数则反映制造业或服务业的整体增长或衰退。PMI指数的低迷反映出我国产业结构的不完善,绝大数企业的经济活动处于产业链和价值链的低价值环节,因此完善产业结构和持续提升制造业企业(尤其是国有企业)的经营能力和盈利能力成为了最重要的国家战略。
 
 
2.2体制背景
 
在完善我国经济结构、产业结构,进一步提升我国的经济实力的过程中,作为承担国有资本保值增值要务以及参国民经济中支柱性和战略性行业的国有企业,应该为全国的经济活动参与者做出表率,并应以持续支撑国家经济结构、产业结构调整,提升GDP为核心职责。然而,由于国有企业长期延续的传统公有制体制,在我国经济、社会和市场的新常态中,逐渐显现出对提升经营水平、盈利能力提升乏力,甚至在国有资产资本的保值增值上已经显现出无力支撑的态势。然而私有制经济体制可以发挥激发活力促进竞争等利好作用;通过从以下微观经济效率、宏观经济效率和资源配置三个方面对比公有制和私有制的表现,可以进一步分析不同体制在现阶段的经济发展和支撑经济、产业结构转型等关键的改革中的表现。
 
2.2.1在企业微观效率方面
 
传统的公有制模式中,国家是生产资料的唯一所有者或支配者,从而也是剩余产品的唯一所有者或支配者。因此,不仅企业的长期发展,而且企业的短期或日常投入产出决策以及人事、工资和利润分配决策都集中在国家各级政府部门(尤其是中央政府部门)手里,企业及其职工只能完全听命于国家的指令。从静态上看,一方面,国家由于远离决策现场和难以承受过量决策负担,以及不能及时获得来自长距离纵向信息传递渠道的准确信息,而不可避免地导致官僚主义的错误决策,造成资源使用上的浪费;另一方面,企业及其职工由于处在被动的无权的地位和吃平均主义的“大锅饭”,即预算约束软化,使企业及其职工既无来自自身独立经济利益的动力又无来自市场竞争的压力,缺乏生产经营的主动性和积极性,从而必然降低企业微观效率。从动态上看,传统的国家所有制模式由于企业领导人的升迁以及相应的级别待遇,在很大程度上取决于本企业规模的扩大和完成上级指令性计划任务的情况,企业领导人一般具有通过争投资而无限扩张企业的强烈倾向,但这种扩张倾向注重产值的增长和职工人数的增加,从专业厂扩大成全能厂,从“小而全”扩大为“大而全”,而不惜降低企业的微观效率;而且为了确保完成上级的产值任务,往往对更新改造不感兴趣,甚至放弃对提高企业未来效率极为有利的技术革新的机遇。
 
相反私有制体制下,由于企业及其职工集体是生产资料及其运用的成果,特别是剩余产品的支配者和事实上的所有者,企业及其职工集体享有本企业日常生产经营活动和扩大再生产的充分自主权和独立的经济利益,企业的兴衰和职工的利益完全取决于市场竞争中的成败,从而在很大程度上克服了传统的国家所有制模式的上述种种弊端,企业追求利润的动机在一定程度上有助于提高资产的使用效率。因此,私有制企业在人才吸引上表现出更强的能力(见下图)。
 
 
但是,由于这种模式仍然并未从根本上解决所有者问题,在企业内部,财产和分配关系仍然是模糊的。这必然导致企业行为在两方面的扭曲,一是企业不能对市场变动作出及时准确的反应,从而难以接受有效的宏观调控;另一方面,缺乏长期行为,顶不住消费膨胀的内部压力。结果导致企业内部积累率的下降和外部经营环境的恶化,从而使微观效率的进一步提高受到相当大程度的阻滞。
 
2.2.2在资源配置方面
 
在传统的公有制模式下,由于国家事实上是生产资料的唯一所有者,从而是全社会一切资源的唯一支配者,享有人力、物力和财力资源(包括其存量和增量)配置的全面垄断的决策权。因此,它能够迅速提高国民经济的积累率,把有限的资源集中投放到国家为实现某种特定的战略目标而必须优先发展的部门和地区。第二次世界大战前的前苏联正是利用它所建立的这种传统的国家所有制模式的长处,集中全国的人力、物力和财力资源,优先发展重工业,包括军事工业,从而加速实现国家的工业化和提高抵御资本主义世界包围的国防力量的。但是,即使在这种特殊情况下,传统的国家所有制模式的长处的发挥,也是以牺牲资源配置的经济合理性,从而牺牲国民经济效率为代价的。实践表明,实行这种模式,必然排斥市场和价值规律对资源配置的自动调节作用,而僵化的价格体制又使价格信号失真,无法准确地反映社会对产品的供求状况和资源的稀缺程度,从而使国家这个唯一的调节者在资源配置上缺乏准确可靠的依据,造成资源配置的不合理,生产和需求的脱节,经济结构的失衡,进而导致社会资源利用的极大浪费。
 
在自治的社会所有制模式下,市场机制发挥了对资源配置的自动调节作用,克服了传统的国家所有制模式在资源配置上的上述弊端,进一步扩大了提升私有制企业的盈利能力(见下图)。
 
 
但是,由于从根本上排斥国家对资源配置的计划指导作用,资源配置的合理化以及社会生产和国民经济的按比例发展是通过市场的盲目竞争和周期性波动而实现的;而且在这种模式下,生产资料事实上的集团所有的性质必然会使劳动力和其他资源的流动受阻,从而延缓资源配置合理化和国民经济按比例发展的实现过程,同样导致资源利用的浪费。
 
2.2.3在国民经济宏观效率方面
 
国民经济的宏观效率从根本上说就是全社会范围内资源利用的效率问题,它一方面取决于企业的微观效率,即企业内部资源利用的效率,这是国民经济宏观效率的基础。另一方面取决于全社会资源配置的优化或合理化。从上述两方面比较分析中可以看出,传统的国家所有制模式,虽然在一个特定的时期中有其存在的一定的历史必然性和一定的历史作用,但是,由于它不可避免地造成了资源配置的不合理和企业微观效率低下,因而难以提高甚至难以保持整个国民经济宏观效率。
 
由此可见,公有制经济未能进一步提升企业活力,且在一定程度上阻碍了竞争力和创新能力的提升和发展;然而公有制经济体制是我国社会主义经济的核心体制,并且在一定程度上是保障国有资产资本的最稳妥和有效的手段。鉴于公有制和私有制经济机制在上述三个方面的表现,我国提出了以公有制为主体引入多种所有制的混合所有制的经济体制,在保证国家对国民经济的指导、计划和管控权力以及保障社会体制和国家经济稳定的前提下,进一步提升国有企业的经营活力、竞争实力和盈利水平的能力
 
2.3政策背景
 
自十八届三中全会发布的《全面深化改革若干重大问题的决定》(后面简称《决定》)中提出要“积极发展混合所有制经济”对国有企业进一步深化改革具有全局性的战略意义。发展混合所有制经济,为深化国有企业改革、国有资本战略性调整进一步明确了方向,为非公有资本参与国有企业改革、与其他资本平等竞争提供了政策指引,是今后完善基本经济制度的重要着力点。“混合所有制”概念在《决定》中的承认和肯定,一是表明中央政府对各种所有制公平竞争和消除所有制歧视的决心和信心;二是承认和肯定一个企业中国有资产和私人资产可以同时存在的现实情况,并允许今后国有企业和民营企业可以互相持股。三是意在对过去国企改革领域的股份制改革倒退情况予以纠偏。
 
 
随着国有企业改革的进一步推进,改动向密集,混合所有制改革主题环境升温,使混合所有制改革呈现速度加快,层级上升,领域拓展以及机制转变四个特点:
 
2016年新增混合所有制改革项目数同比增长45.6%;同年二级子企业混合所有制改革户数占比达到了22.5%。3月底,126家省级一级企业集团层面完成了混合所有制改革(见上图);在石油、天然气、电力、铁路、民航、电信、军工等行业和领域,选择19家企业开展重点领域混合所有制改革试点,实现了向社会资本放开竞争性业务;越来越多的竞争性企业在混合所有制改革中进一步调整股权比例,促进企业形成了有效制衡的法人治理结构。
 
今年在国家出台的政策中以国务院《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》(后面简称2015《意见》)与国务院《关于国有控股混合所有制员工持股试点意见》(后面简称2016《意见》)。国务院发布的2015年《意见》中提出了分类推进国有企业混合所有制改革;分层推进国有企业混合所有制改革;鼓励各类资本参与国有企业混合所有制改革;建立健全混合所有制企业治理机制;建立依法合规的操作规则;营造国有企业混合所有制改革的良好环境;
 
国务院发布的2016年《意见》中出台了试点原则:坚持依法合规,公开透明;增量引入,利益绑定;以岗定股,动态调整;严控范围,强化监督;试点企业资格条件:主业处于充分竞争行业和领域的商业类企业,股权结构合理,公司治理结构健全,营业收入和利润90%以上来源于所在企业集团外部市场;企业员工入股:员工范围、员工出资、入股价格、持股比例、股权结构、持股方式;企业员工股权管理:主体、管理方式、股权流转、股权分红、破产重整和清算。
 
3、混合所有制改革模式研究
 
依据中共中央、国务院等政府部门出台的相关指导意见以及国有企业改革中混合所有制改革在全国央企、国企试点中的表现可以总结出来混合所有制改革基本上有5种模式:开放式重组、整体上市、员工持股、引入基金和引入战略投资者。
 
 
开放式重组是通过业务、资产以及债务等要素的重新组合,优化业务和资源配置、减轻包袱、提高国企竞争力。国企的上市可以达到优化企业股权结构,实现规模经济;实现资源的优化配置,降低企业运营成本,进行全面整合。国有企业员工持股可以调动人才积极性,激发企业活力而实施的核心人才和高管的持股计划。引入基金进行产权制度改革实现了以政府财政有限的资金作为杠杆,来吸引更多的社会资金投资国有企业混合所有制改革或进入新兴战略产业,促进产业升级。投资者在行业、市场、商业模式上给企业提供参考,在资金、管理人才、管理方法、资本市场等方面给企业提供资源,引入战略投资者协助被投资企业创造并在资本市场上实现更大的价值。
 
通过对混合所有制改革试点企业的改革方式的统计分析来看,企业在实施混合所有制改革过程当中一般选择以最切合企业的手段开始入手,开始国企改革的步骤,进而选择几种手段组合,带动国企整体的改革;为了支撑国有企业混合所有制改革并进一步支撑企业经营、管理、盈利的能力和水平,企业往往会采用多种方式,实现多元相济,综合提升的效果。
 
3.1试点(标杆)企业混合所有制改革模式研究
 
通过对试点(标杆)企业所属行业领域、采用混合所有制改革(主要)方式、混合所有制改革特征等方面划分多个细分的混合所有制改革模式研究。
 
3.1.1央企集团多层次混合所有制改革
 
东方航空集团在旗下的东方航空公司和东方物流公司均展开了混合所有制改革的工作,集团的意图是通过下级子公司的所有制改革,优化集团内部的经营管理制度和能力,引进人才和资本,提升集团在航空服务行业的整体竞争力。
 
 
通过引进达美航空的资本和管理模式,提升了东方航空在民航服务业的运营水平,同时在业务和战略层面拓展了东方航空在北美及全球的业务范围,并通过达美航空更深层次的参与全球航空服务行业的竞争。通过与携程网的合作,将互联网公司强大的信息处理与管理经验和模式引进东方航空,并通过携程网扩大自身线上的营销渠道和销售能力;在此基础上,逐步做到不断深入的了解顾客的需求和期望,补充原来纯线下经营的不足。
 
 
此外,东方航空集团在旗下设立了东航产业投资公司,并由此投资公司整合东航集团旗下航空服务产业上下游的运营公司如:东航物流。在东航物流中采用核心员工持股的方式,激发核心员工的工作积极性并再次基础上设计员工的上升通道上的关键奖励机制。除此之外,通过与普洛斯、联想控股、德邦物流和绿地金投的合资合作,引进国内外资本,助力业务开展和融资途径;并借鉴行业最优实践企业的经营管理模式,优化东航物流的内部运营能力和制度流程体系。
 
整体上来讲,东航集团通过上述手段从业务经营企业单位的混合所有制改革作为试点,并通过建立二级的投资公司在企业内部将治理、管理与经营的权责逐步分划开来;进而将业务经营企业的经营管理改革逐级向上引进集团总部,帮助集团实现管资本的战略定位以及提升国有资本保值增值的能力。
 
3.1.2国企产业整合混合所有制改革
 
厦门象屿集团有限公司是厦门象屿保税区的开发商、运营商、服务商,是海峡西岸最具发展潜力的综合物流园区开发运营服务商。象屿集团整合自身在饲料原料贸易和粮食领域方面优势,通过引入战投、PPP、建立合作社等模式,实现农业完整产业链平台。
 
 
象屿集团通过转变自身定位,转为资本投资公司,并通过资本注入、政策开发等手段投资进入化肥生产、种子繁育、粮食仓储、农业种植、金融服务、合作联社、现代物流、贸易销售、粮食深加工等业务,坚持引入专业经营者和战略投资者扩展产业链并联合产业链形成产业合力、扩大行业影响力、提升盈利能力。
 
 
集团主要运营上图中的三个方面的产业链,混合所有制改革主要集中在二级子公司层面,积极与各个相关方(政府、农民等)建立合作关系;利用民营资本,进行开拓市场,在合作当中实施自己的战略。
 
3.1.3国企能力借助混合所有制改革
 
这一类型中百联集团和阿里巴巴的联合可以算是经典的案例;百联集团是国有独资企业,涵盖了生活资料和生产资料的全部经营业态,经营网点以上海为中心,辐射全国25个省、自治区和直辖市,共7000家,从业人员25万;经营范围为国有资产经营,资产重组,投资开发,国内贸易,生产资料,企业管理,房地产开发等。
 
百联集团长期经营线下实体店的零售业务,为应对当代互联网的冲击,选择联合阿里巴巴的线上能力,重新打造线上结合线下的运营能力。
 
 
阿里巴巴作为百联集团的战略投资者,两者借助百联集团混合所有制改革为契机,联合各自的优势打造线上对线下的O2O实体店优化业务经营模式,将优质资本打入高价值的业务,优化双方的商业模式。
 
3.1.4以民企推动混合所有制改革
 
中国民生投资股份有限公司(简称中民投)由全国工商联牵头组织、59家知名民营企业发起设立,成立于2014年8月21日,经营范围主要为股权投资、股权投资管理、商务咨询、财务咨询、实业投资、资产管理、投资咨询等。中民投将充分发挥资源整合、资金实力、综合经营、管理输出等综合优势,优选重点目标行业实施战略整合,打造可持续发展的、战略性的商业模式。通过资本投入和杠杆撬动,围绕产业整合和金融全牌照两大特色,集聚资源,形成特色鲜明的商业支柱和重点业务板块。
 
其中中民投出资5个亿注资入上海东方明珠新媒体股份有限公司,帮助上海文化广播影视集团整合期旗下的百事通和东方明珠。上海广播借助社会公司基金的资本投入,优化业务板块,经营管理能力等;中民投投资百视通,除资本支持五亿外,还将在公司机制改善、行业整合、国际拓展、金融服务等方面提供多维度的增值服务和独特价值;中民投具有资本、平台、人才,有灵活的机制,国有资源有资源,二者相结合可以进行多种尝试,以应对市场的变化;
 
 
4、国有企业混合所有制改革的问题与风险
 
混合所有制改革不仅仅是简单的资本的合资和业务的合作,主要是国有企业和民营企业的体制的结合;所有制就是对产权、股权、管理权、经营权的重新划分,与此相关的企业内部的制度体系、流程体系、资源配置、人才管理、业务运营等诸多方面都将面临巨大的变化。加之,国有企业改革已经推行了多年多轮,虽然于多数方面中都取得了较为显著的成效,但是也逐渐进入了深水区,国有企业的历史遗留问题逐步显现,制度体系上的难以克服的问题也逐渐成为新一轮国企改革和混合所有制改革的主攻方向,通过统计分析之前的试点企业的实践可以总结出目前国有企业混合所有制改革主要问题如下图,从难易程度和严重程度进行划分。
 
 
针对各个难点的特征,分析其阻力,本文提出相应的解决策略,并对策略逐一进行归纳,分析每一个步骤所能产生的影响与意义。
 
 
然而如前文分析总结,国有企业混合所有制改革可以将国有企业的资源获取能力、政策优势结合民营企业的经营管理效率、资源配置能力,灵活的制度体系等,重新分配国有企业的产权、管理权和经营权;但是从混合所有制的发展史中可以看出,此改革在诸多方面依旧存在多种风险。
 
 
为了提升国有企业在混合所有制改革进程重点的抗风险能力,本文建议从完善有效制衡平等保护的法人治理结构、采用职业经理人制度和市场化劳动用工制度、启用市场化的激励和约束机制、鼓励混合所有制企业员工持股并建立健全混合所有制企业的有效监管机制等作为有效的风控手段。
 
建立符合国有企业以管资本为主、放权二级单位管理权,鼓励业务企业高效经营灵活应对的法人治理体系(责权划分)和相关的制度体系,并以此为基础建立国有企业现代制度体系,从而从体制和机制层面支撑混合所有制的改革。市场化经理人选聘、市场化用工制度以及市场化的激励和约束制度是从经营管理的参与的层面激发企业的“内动力(员工)”,以适应在混合所有制改革出发的直接参与市场的激烈竞争和人才争夺战。为了保障国有资产和资本以及保护多种所有制贡献的的安全和稳定增长,必须建立起有效的混合所有制改革的监管制度,才有科学、合理、有力的监管制度,通过明确监管机构权责,监管制度、流程,监管人员选聘以及对监管的再监管等保证有效监管。
 
 

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